Dies liegt daran, dass man als Investor eine Police erwirbt, deren vertragliche Leistungen fest stehen.

Exkurs Korrelation

Wie sie sehen bietet sich eine gebrauchte Lebensversicherungspolice als ein portfoliooptimierende Investitionsmöglichkeit geradezu an.

Die Höhe der Kapitalrückflüsse stehen bereits zum Investitionszeitpunkt fest. Nur die Laufzeit ist in diesem Falle mit Unsicherheit belegt. Jedoch lässt sich anhand der Investition in ein bestehendes Portfolio das Risiko extrem minimieren:

Als Beispiel nehmen wir an, das eine Police mit 20% über die erwartete Laufzeit hinaus nicht zur Auszahlung kommt.

Die Wahrscheinlichkeitsrechnung verrät uns, dass bei 10 Versicherungen die Wahrscheinlichkeit, dass alle Versicherungen ihre erwartete Laufzeit überschreiten, nur noch bei 0,00001% liegt, also praktisch vernachlässigbar ist.

Es sei jedoch darauf hin gewiesen, dass natürlich auch mit Währungsschwankungen zu rechnen ist da die Lebensversicherung auf US- Dollar lautet. Es ist allerdings nicht nötig die Ausschüttungssumme direkt in Euro zu konvertieren eine Zwischenanlage auf einem Währungskonto kann als Überbrückung gut genutzt werden. Auch besteht bei einer Anlage in USD nicht nur die Gefahr einer eventuellen Abwertung auch Kursgewinne sind durchaus möglich. So ist es auf alle Fälle wert sich mit einer Anlage in USD auseinander zu setzen.

Wichtig ist darauf zu achten, dass das investierte Kapital als feste Anlage in den darauf folgenden Jahren nicht benötigt werden sollte. Da es für geschlossene Fonds keinen ausreichend liquiden Markt gibt wie z.B. bei Aktien oder Fonds, ist ein vorzeitiger Verkauf mit erheblichem Aufwand verbunden was auch zu starken Abschlägen führen kann. Dies ist darauf zurück zu führen, dass selbst bei einem attraktiven Produkt, Anbieter und Interessent möglicherweise nicht zusammengeführt werden können oder aber nur sehr wenige Kaufinteressenten den Verkaufspreis nach unten diktieren können.

Ein solches Produkt eignet sich also nur für den Investor der auf das zur Verfügung gestellte Kapital für die Laufzeit des Fonds nicht zuzugreifen braucht. Auch ist bei einer kompletten Einzelbeteiligung damit zu rechnen, dass die versicherte Person durchaus im Einzelfall noch viele Jahre ihr Leben genießen kann. Dies führt aber für den Besitzer einer einzelnen Police dazu dass er gegebenenfalls selbst für die Zahlung der Beiträge gerade stehen muss will er nicht den Anspruch auf die Leistung verlieren. Es ist hier wichtig, konkret zu prüfen, was für Absicherungen ein Anbieter von Einzelbeteiligungen anbietet. Die Vorteile hier sind natürlich auf das Eintreten der 85%igen Wahrscheinlichkeit zu spekulieren und so wesentlich höhere Renditen zu erreichen. Diese Chancen werden bei Fondskonstruktionen ebenfalls ausgebügelt.

Letztendlich ist diese Entscheidung zwischen den beiden Formen allein von dem Sicherheitsbedürfnis des Anlegers abhängig.